面对社会各界的广泛的民主要求，国民党临全大会一方面将全面实施民主之日推到战后，允诺“抗战胜利之日，结束军事，推行宪政，以完成民权主义建设”；另一方面也表示：“惟是民族国家在此危急存亡千钧一发之际，欲求国事万机，算无遗策，允宜通集天下贤才、民众领袖，共襄大计，以计事功”。但是，现因战争关系，国民大会既难召开，“则设置国民参政会，以统一民众意志，增加抗日力量，似不可缓”。大会决定设立国民参政会。
国民党临全大会为参政会设定的职权有：（一）抗战时期政纲政策之初步决定权；（二）预算决算之初审权；（三）对行政院院长、副院长及各部部长行使同意权；（四）其他有关国家大计之建议权、质询权。但决议同时规定：国民参政会在行使第（一）（二）项职权后，仍须由国民党中央党部作最后决定；行政院院长、部长人选未获同意时，得另提人选，若第二次所提人选仍未获参政会通过，移送中央党部解决；参政会建议或质询事项，如行政院认为无法执行，或国民参政会认为不满意时，移请中央党部解决。
临全大会后召开的国民党五届四中全会通过了《国民参政会组织条例》，国民参政会的职权有所变化。条例笼统规定：“在抗战期间，政府对内外之重要施政方针于实施前应提交国民参政会决议。前项决议案经国防最高会议通过后，依其性质交主管机关制定法律，或颁布命令行之。”但遇有紧急特殊情况，国防最高会议主席可以命令为便宜措施，不受此规定的限制。该条例还规定：“国民参政会得提出建议案于政府”，“国民参政会有听取政府施政报告暨向政府提出询问案之权”。与临全大会的决议案相比较，这一条例似乎有所倒退，国民参政会的职权有所缩小。